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人民币国际化要“双轮驱动”

发布时间:2014-04-02

   未来人民币国际化不能单靠贸易结算“单兵突击”,而应该发挥好对外投资的推动作用,形成“双轮驱动”,以直接投资为主助推人民币国际化。

   截至2012年底,我国对外直接投资累计净额仅相当于美国的10%、英国的30%,海外投资发展潜力巨大。为确保对外投资能够对人民币国际化形成持久的推动,应把握好对外投资的方式、重点和策略。

   现阶段我国对外投资应以直接投资为主,金融投资为辅。在对外投资的重点领域上,应抓住当前全球新一轮基建投资大潮,对能源、通信、港口、交通等基础设施需求量迅速增大的契机,积极推动“中国基建”走出去;深化与境外能源、资源行业的合作;主动对接国家战略,在战略性新兴产业、农业、服务业等行业有针对性地加大对外投资;还可以考虑输出过剩产能,如利用建设丝绸之路经济带、中国—东盟升级版等机遇,在带动周边国家经济发展的同时,缓解国内产能过剩压力。

   在具体策略上,应积极推进合资并购;着力拓展以人民币进行直接投资的渠道;积极开展跨境人民币贷款、境外人民币债券融资、权益类融资;还可以考虑成立人民币基金,专门用于以人民币的形式投资于国外基础设施建设、矿产资源开发等项目,并附带必须购买中国的产品和设备等条件。
         中资商业银行应因时而动,顺势而为,抓住自贸区改革创新机遇,加大产品和服务创新力度,为境内企业境外投资提供金融服务。可以通过买方信贷、并购贷款、股东贷款、海外供应链融资、内保外贷等方式,为企业对外投资提供融资支持;通过参与设立风险投资基金、私募股权投资基金等,扩大融资渠道;在中国上海自贸区内开展跨境本外币贷款、境外发行本外币债券业务,为企业从境外融入低成本资金。

   与此同时,还要加快跨境人民币产品创新,灵活运用离在岸市场汇率、利率差异,创新推动人民币保理、买方信贷、协议付款、协议融资等结算产品;持续推进跨境人民币贷款业务;开展跨境人民币资金池业务,为企业集团资金统一管理、资金划拨提供便利。以境内外联动为依托,为客户提供全流程的服务支持。比如,商业银行可以通过境内外分行联动,帮助企业在境外投资并购提供从寻求并购目标、协助商业谈判、并购贷款、跨境汇款、协助并购整合等在内的财务顾问和并购融资综合金融服务。还应开发金融规避风险的工具,帮助“走出去”企业规避汇率、利率等风险。(作者为交通银行(3.78, 0.00, 0.00%)董事长)